建班国际:恒安目标价64.7港元,维持赢利市场评级|建班新浪财经
2019-08-28

    CBI将恒安国际(01044)的目标价格从80.9港元下调至64.7港元,同时其评级仍维持“赢得大市场”。建银国际表示,恒安卫浴巾业务的内部交易和毛利率差异令市场感到困惑。银行认为,原材料的采购和生产过程,尤其是高端系列产品,是由一些内部交易所造成的。由于公司没有直接提到向关联方出售财产的问题,最近有报道称,物业管理业务属于CEO的相关方。我认为公司没有提供足够的理由进行交易,这将给公司的管理蒙上一层阴影。因此,该公司的目标价格将从80.9港元降至64.7港元,是2019年预期市盈率的16倍,也是原市盈率的20倍。然而,考虑到该公司在卖空报告中提到了主要指控,建银国际仍给予“双赢”评级,2018财年的净利润预测为38.71亿元。责任编辑:李双双